Мониторинг логистического рынка Евразии: январь 2026

30.01.2026

Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• Экономика Китая в 2025 году выросла на 5,0% г/г, достигнув целевого ориентира правительства [Reuters]. Рост был обеспечен в основном за счет высоких показателей промышленного производства (5,9%) и экспорта (5,5%). Потребительский спрос показал более сдержанную динамику (3,7%). Экспортно-ориентированная модель роста привела к образованию рекордного торгового профицита КНР в размере $1,2 трлн. Рост дисбаланса в торговле с ЕС повышает вероятность ужесточения протекционистских мер со стороны европейских регуляторов.
• В январе 2026 года промышленное производство в еврозоне вернулось к скромному росту. Индекс выпуска HCOB Eurozone Manufacturing PMI Output поднялся до 50,2 после спада в декабре, но общий производственный PMI остался в зоне сокращения (49,4) [S&P Global]. Экспортные заказы вновь снизились, пусть и менее резко, чем в декабре. Это указывает на сохраняющуюся слабость внешнего спроса, в том числе со стороны Азии, и не даёт сигналов об оживлении отправок из Европы в Китай в краткосрочной перспективе.
• По итогам января-декабря объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай сократился на 18% г/г, при этом за год объем по коридору ТМТМ увеличился на 14%. По итогам декабря суммарный объем перевозок по всем маршрутам вырос на 8% г/г, но снизился на 10% м/м. По причине сезонных задержек на Каспийском море потенциал наращивания грузопотока на коридоре ограничен.
• Спрос на морские перевозки Азия-Европа начинает постепенно ослабевать. По мере приближения Китайского Нового года (17.02.2026- 03.03.2026) сезонный импульс плавно затухает. По информации Flexport, основная часть объемов уже забронирована и рынок находится в переходной фазе.

Тренды по стоимости перевозки

• WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 22.01.2025, снизился до $2 510/СФЭ (-1% м/м, −27% г/г) [Drewry]. WCI Шанхай-Генуя упал до $3 520/СФЭ. Рыночная конъюнктура не позволила перевозчикам реализовать сценарий агрессивного повышения ставок в преддверии праздников. На остаток января и февраль линии нацелены на удержание ставок на текущих уровнях. По данным GeekYum, средняя спотовая ставка на февраль составляет $2 200-2 600/СФЭ.

ОБНОВЛЕНИЕ: На вечер 29 января 2026 года показатель WCI Шанхай-Роттердам снизился на 5% по сравнению с прошлой неделей — до $2 379/СФЭ.

• Участники торгов фьючерсами ожидают спад после 1Q2026 и ставки в коридоре $1 500-2 000 на протяжении большей части 2026 года. Xeneta прогнозирует снижение ставок до уровней 4Q2023 (<$1 500/СФЭ) даже в случае частичного восстановления транзита через Красное море.

Прочие тренды

• DHL Global Forwarding запустила мультимодальный сервис Truckair на направлении Китай—Европа [JOC]. Маршрут комбинирует автоперевозку из Китая до Ташкента (Узбекистан) и авиаплечо до Стамбула (Турция) с последующей доставкой по Европе. Транзитное время до Турции составляет 9-11 суток. Сервис действует около 2 месяцев и позиционируется как решение для перевозки крупных партий грузов с фокусом на предсказуемость сроков и снижение издержек по сравнению с прямой авиаперевозкой.
• Железнодорожная линия Будапешт-Белград готовится к запуску [RailwayPRO]. Грузовое движение на венгерском участке откроется 27 февраля 2026 года. Линия станет ключевым звеном коридора доставки китайских грузов из порта Пирей, находящегося под управлением COSCO, в Центральную Европу. Большая часть пропускной способности ж/д линии уже законтрактована.

Морские перевозки: рынок входит в фазу сезонного охлаждения с риском дальнейшего ухудшения баланса между спросом и предложением

Текущая ситуация и ближайшая перспектива: постепенное затухание высокого сезона.

• Спрос на морские перевозки Азия-Европа начинает постепенно ослабевать. По мере приближения Китайского Нового года (17.02.2026-03.03.2026) сезонный импульс плавно затухает. По информации Flexport, основная часть объемов уже забронирована и рынок находится в переходной фазе.
• Для обслуживания трейда Азия-Европа в январе линии задействовали рекордный объем вместимости (~1,15 млн ДФЭ), однако в феврале ожидается снижение (до ~1,0 млн ДФЭ). Анонсированные отмены рейсов на 8–9 недели указывают на намерение линий активно управлять предложением после праздников. Сбои в портах Северной Европы и дефицит оборудования в Китае сдерживают объем предложения, что позволяет ставкам держаться на высоком уровне.
• В портах Азии и Европы сохраняются значительные задержки. Основные причины: всплеск грузопотока, а также неблагоприятные погодные условия и проблемы по обработке и вывозу контейнеров из европейских терминалов (в т.ч. посредством ж/д сервисов). На 25.01.2026 задержки в портах составили: 493 тыс. ДФЭ в Северной Европе (35% м/м) и 1,2 млн. ДФЭ в Северной Азии (29% м/м) [Linerlytica]. WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 22.01.2025, снизился до $2 510/СФЭ (-1% м/м, −27% г/г) [Drewry].
• WCI Шанхай-Генуя упал до $3 520/СФЭ. Рыночная конъюнктура не позволила перевозчикам реализовать сценарий агрессивного повышения ставок в преддверии праздников. На остаток января и февраль линии нацелены на удержание ставок на текущих уровнях. По данным GeekYum, средняя спотовая ставка на февраль составляет $2 200-2 600/СФЭ.
• CMA CGM вновь перевели сервисы FAL1, FAL3 и MEX на обход мыса Доброй Надежды, отказавшись от транзита через Суэцкий канал на направлении из Европы в Азию [Xeneta]. Основная причина — сохраняющаяся геополитическая неопределенность.

Средне- и долгосрочная перспектива: общий тренд, как и прежде, указывает на растущий дисбаланс между спросом и предложением, усиление конкуренции.

• Согласно прогнозам, в 2026 году снижение спотовых ставок может составить вплоть до 25%, а контрактных — от 10%.
  

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• По данным мониторинга Банка России за январь 2026 года, деловая активность предприятий продолжила расти, но темпы роста замедлились. Индикатор бизнес-климата снизился до 1.7 пункта с 2.6 пункта в декабре. Ожидания компаний по объёму производства и спросу на свою продукцию на ближайшие три месяца уменьшились, при этом их опасения относительно роста цен достигли максимума с апреля 2022 года (30.1 пункта). Снижение деловых и ценовых ожиданий предприятий сигнализирует о продолжении снижения импортных перевозок из Китая в краткосрочной перспективе.
• Товарооборот России и Китая по итогам 2025 года сократился на 7% — до 228 млрд долларов [InfraNews]. Импорт из Китая сократился на 10,4% — до $103,3 млрд, в основном из-за обвала поставок автомобилей (-49%). Среди ключевых товарных групп отмечены снижение закупок промышленного оборудования (-3%) и резкий рост (почти в 3 раза) ввоза посылок из интернет-магазинов, достигшего >$4 млрд. При этом к декабрю импорт восстановился до рекордного месячного уровня в >$11,7 млрд. Экспорт в Китай за год сократился на 4% — до $125 млрд, но показал уверенный рост в последние четыре месяца, ускорившись до +17% г/г в декабре.
• Импортные ставки в мультимодальном сообщении Китай-Москва сохраняют тенденцию к плавному повышению, средняя стоимость перевозки через порты Дальнего Востока за последние 2 недели увеличилась на $200/СФЭ и составляет ~$5 700/СФЭ (SOC). Ставки на прямые ж/д перевозки также приросли, но темп роста является более умеренным, увеличение на $50— до ~$5 600 (COC).
• Контейнерный индекс ЦЦИ на середину января 2026 г. вырос до 6 549$/СФЭ (+6% м/м). Основным драйвером роста стали ставки на маршрутах через южные порты РФ (например, в Новороссийск), где из-за сезонного предпраздничного спроса фрахт вырос на 21% м/м. На остальных направлениях, включая прямые контейнерные поезда из Китая в Россию, рост ставок был более умеренным — 5–8% м/м, среди причин: индексация тарифов РЖД и сезонный рост импорта.
  

Прочие тренды

• Показатели глобального рынка контейнерных перевозок в 2026 году вырастут на 1,5%, при этом динамика может незначительно превысить уровень 2025 года. Об этом заявил основатель группы компаний «Дело» Сергей Шишкарев. По итогам 2025 года объем контейнерных перевозок группы «Дело» снизился на порядка 7%, а совокупный объем транспортировки достиг 1,7 млн. ДФЭ [Альта Софт]. В 2026 году «Дело» планирует на четверть нарастить перевалку удобрений.
• CRCT опубликовали показатели контейнерных перевозок в разрезе погранпереходов в направлении Европы (включая ЕАЭС). Общее снижение составило 10,1%, при этом в восточном направлении отмечается рост на 9,4%, тогда как в западном — снижение на 9,4%. Динамика напрямую коррелирует с погранпереходами: на направлениях, где превалирует импорт в Китай (Забайкальск, Замын-Ууд), отмечается рост, тогда как на погранпереходах, где основной поток идет из Китая (Достык, Алтынколь) — снижение.

Рынок автомобильных перевозок: итоги 2025 года, проблематика, прогноз на 2026 год.

• В 2025 году рынок грузовых автоперевозок в России прошел стадию структурной перестройки. Формальные показатели показывают рост: тарифы увеличились на 12,3%, количество заявок — на 37%. Однако эта динамика была вторичной по отношению к событиям первой половины года, когда резкое падение ставок и дефицит ликвидности привели к массовому уходу операторов с рынка и возврату в лизинг более 40 тыс. единиц техники. Последующий рост цен во второй половине года в значительной степени компенсировал рост операционных издержек (топливо, запчасти, дефицит водителей, регуляторные требования), в результате рентабельность большинства оставшихся на рынке компаний оставалась низкой.
• Сегмент международных автоперевозок сохранил положительную динамику, хотя и с замедлением темпов роста (экспорт +33%, импорт +18% против +45% и +36% в 2024 году). Основной рост пришелся на направления в Китай, Индию, Центральную Азию и ОАЭ. Значимым фактором стала консолидация позиций китайских транспортных компаний, которые закрепились на рынке после перетока части грузов с железной дороги и используют конкурентные ценовые предложения, увеличивая долю своего присутствия на российских маршрутах. Параллельно наблюдается активность кэптивных парков крупных грузоотправителей [Коммерсантъ].

Прогноз на 2026 год остаётся сдержанным и зависит от макроэкономических факторов. Участники рынка ожидают дальнейшего роста издержек и усиления конкуренции со стороны как китайских операторов, так и кэптивных парков крупных грузовладельцев. Основным определяющим фактором для спроса будет динамика ключевой ставки Банка России. В краткосрочной перспективе в январе-феврале ожидается оживление на международных направлениях с возможным сезонным ростом тарифов. По наиболее вероятному нейтральному сценарию годовой рост спроса прогнозируется на уровне 6%, а увеличение стоимости перевозок — в диапазоне 10-20%, что, по мнению экспертов, вновь будет в основном компенсировать растущие операционные расходы.

Источник: Eurasian Rail Alliance Index