Мониторинг логистического рынка Евразии: март 2026

Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• На Форуме развития Китая (22–23 марта) премьер Ли Цян заявил о намерении КНР импортировать больше высококачественных товаров для балансирования торговли после рекордного профицита 2025 года [Reuters]. В рамках этой стратегии с 1 января уже снижены пошлины на 935 товарных позиций по трем категориям: высокотехнологичные компоненты для производства, компоненты для «зеленой» энергетики и высокотехнологичная медицинская продукция [GOV.CN]. Это создает предпосылки для роста торговли в направлении из Европы в Китай.

• Учитывая волатильность логистических цепочек, грузоотправители активно переключаются на альтернативные решения [JOC]. В CEVA Logistics отмечают рост совокупного объема ж/д и автоперевозок между Азией и Европой примерно на 15% г/г. DHL фиксирует «заметный рост» запросов на автодорожные и ж/д решения по направлению Азия-Европа.

• По итогам января-февраля объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай вырос на 25% г/г. Прирост обеспечил Центральный евразийский коридор (32% г/г), динамика по прочим коридорам имела разнонаправленный характер. Так, спад на ТМТМ составил 4% г/г против высокой базы прошлого года. В феврале совокупный объем перевозок вырос на 1% относительно января.

• Спрос на морские перевозки Азия-Европа восстанавливается, но темпы роста невысокие. Европейские импортеры не спешат пополнять запасы, что сдерживает рост отгрузок из Китая. 

Тренды по стоимости перевозки

• Средняя стоимость перевозки по ж/д Китай-Европа на отправления в апреле: ~$7 100/СФЭ (SOC). С начала года рост стоимости составил ~20%. По географии отправления ставки варьируются от ~$6 800/СФЭ (Чунцин) до ~$7 900/СФЭ (Шэньчжэнь). Стоимость аренды контейнера составляет около $1 200.

• WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 19.03.2025, вырос до $2 478/СФЭ (17% м/м, 1% г/г) [Drewry].

  ОБНОВЛЕНИЕ: На вечер 26 марта 2026 года показатель WCI Шанхай-Роттердам увеличился на 3% по сравнению с прошлой неделей — до $2 552/СФЭ.

  WCI Шанхай-Генуя снизился до $3 108/СФЭ. По информации Linerlytica, загрузка на ключевых маршрутах сейчас недостаточна для существенного повышения ставок. Перевозчики продолжают оценивать рынок и не оставляют попыток определить новые ценовые границы. По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай — Северная Европа на первую половину апреля заявлены на уровне $3200/СФЭ с сильным разбросом цен в зависимости от перевозчика: от $2 700/СФЭ до $3 700/СФЭ.
  
  

• Участники торгов фьючерсами ожидают роста ставок морского фрахта Китай-Северная Европа до $3 400/СФЭ к концу июля 2026 года. 
  
  
  

Прочие тренды

• Утром 25.03.2026 фьючерсы на Brent упали ниже $100/баррель (+33% с начала эскалации на Ближнем Востоке) на фоне сообщений о дипломатических усилиях США по завершению войны с Ираном [Trading Economics]. Судовое топливо VLSFO в Сингапуре снизилось до ~$900 за тонну (+72%) [Ship&Bunker]. Авиакомпании кратно повысили топливные сборы и перешли на еженедельный пересмотр ценовых условий [JOC]. Рост издержек транслируется в рост ставок морского и авиационного фрахта.

• Из-за закрытия воздушного пространства над Ближним Востоком выбыло ~90% мощностей региональных авиахабов [JOC]. Это привело к сильному росту загрузки и спотовых ставок на направлении Азия-Европа. Аналитики прогнозируют возможный рост ставок на 100–200% в случае затягивания конфликта. 
  
  

Морские перевозки: высокая волатильность на рынке, наиболее вероятно, обернется для грузоотправителей ростом ставок и дальнейшим ухудшением сервиса

Текущая ситуация и ближайшая перспектива: рост волатильности рынка на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Перевозчики нацелены на повышение ставок.

• Спрос на морские перевозки Азия-Европа восстанавливается, но темпы роста невысокие. Европейские импортеры не спешат пополнять запасы, что и сдерживает рост отгрузок из Китая.

• За последние недели операционная обстановка ухудшилась как в ключевых транзитных хабах Азии, так и на терминалах Северной Европы [Flexport]. Транзитные хабы Азии (Сингапур, Танджунг Пелепас) работают с загрузкой терминалов 80-85% и выше, фиксируются задержки причаливания и накопление отложенных грузов. В Северной Европе также наблюдается высокая загрузка терминалов и увеличение сроков хранения импортных контейнеров.

• WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 19.03.2025, вырос до $2 478/СФЭ (17% м/м, 1% г/г) [Drewry]. WCI Шанхай-Генуя снизился до $3 108/СФЭ. По информации Linerlytica, загрузка на ключевых маршрутах сейчас недостаточна для существенного повышения ставок. Перевозчики продолжают оценивать рынок и не оставляют попыток определить новые ценовые границы. Так, CMA CGM ввела ставку FAK $4 000/СФЭ с 15 марта до дальнейшего уведомления, MSC — $4 700/СФЭ с 22 марта до уведомления, но не позднее 29 марта. По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай — Северная Европа на первую половину апреля заявлены на уровне $3200/СФЭ с сильным разбросом цен в зависимости от перевозчика: от $2 700/СФЭ до $3 700/СФЭ.

• Один из главных драйверов в ценообразовании — рост топливных издержек. По состоянию на 25.03.2026, цена низкосернистого топлива (VLSFO) в Сингапуре составляла порядка $900/т (+72% с начала конфликта) [Ship & Bunker].

Средне- и долгосрочная перспектива: ухудшение геополитического фона еще больше снизила вероятность возобновления судоходства через Суэцкий канал. Даже после прекращения конфликта может потребоваться до шести месяцев для оценки ситуации.

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• Банк России 20 марта 2026 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 15% годовых. Экономика приближается к сбалансированному росту. В феврале рост цен замедлился после январского ускорения, устойчивая инфляция сохраняется на уровне 4–5%. При этом возросла неопределенность внешних условий. Банк России допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях, однако, по оценкам экспертов, риторика регулятора остается консервативной, что не гарантирует автоматического смягчения ДКП.

• Россия по итогам февраля текущего года заняла первую строчку в рейтинге крупнейших импортеров легковых авто из Китая. За месяц импорт вырос почти на треть, достигнув $855,8 млн. против $654,9 млн в январе [Prime]. В количественном выражении объем импорта легковых автомобилей в Россию в феврале вырос на 35% г/г, достигнув 46, 8 тыс. единиц (из них 67,2% приходятся на Китай). Продажи автомобилей в России, практически остановившиеся, начали постепенно восстанавливаться [АВТОСТАТ].

• 19 марта было объявлено об исключении из санкционных списков США Белорусской калийной компании и Беларуськалия [Interfax]. Аналогичное решение анонсировалось в декабре 2025 года [Республика Беларусь], однако существенного изменения логистических схем не последовало. Сохраняющиеся санкции Евросоюза, поддержанные портовыми властями Латвии и Литвы, блокируют транзит белорусского калия через балтийские порты, что исключает возврат к маршрутам, действовавшим до 2022 года [Interfax]. В сложившихся условиях перспективы экспорта связаны с переориентацией грузопотоков на российские порты.

• Контейнерный индекс ЦЦИ на середину марта 2026 г. значительно вырос — до $7 310/СФЭ (+8% м/м). Геополитическая эскалация на Ближнем Востоке привела к введению чрезвычайных фрахтовых надбавок на маршрутах deep-sea из Китая в Новороссийск и Санкт-Петербург, где стоимость перевозок обновила трёхлетние максимумы. В связи с этим контейнеропоток из КНР переориентировался на порты Дальнего Востока и железнодорожные маршруты. В первой половине марта ставки на данных направлениях выросли умеренно, а ослабление рубля компенсировало удорожание перевозок через дальневосточные порты за счёт снижения внутрироссийской логистической составляющей в долларовом выражении.

• Актуальные ставки в импортном сообщении в пределах колеи 1520: $3 350/СФЭ Алтынколь/Достык-Москва; $3 750/СФЭ Замын Ууд-Москва; $3 550/СФЭ Забайкальск-Москва. Текущая ситуация с контейнерными поездами из Китая в Россию характеризуется нарастанием задержек, особенно на восточных маршрутах. Наибольшие проблемы фиксируются при отправках через Маньчжурию и Эрлянь, где задержки достигают 2–4 недель (например, Чжэнчжоу, Чанша, Шицзячжуан). На маршруте через Казахстан (Алашанькоу/Хоргос) также отмечается больше скопление контейнеров следующих в импорте в Россию.

Прочие тренды

• По данным Fesco, в 2025 году внутренние перевозки контейнеров снизились на 13%, импорт — на 10%, транзит — на 7%. При этом экспорт вырос на 9%. В структуре перевозок импорт занял 42%, экспорт — 31%, внутренние перевозки — 19%, транзит — около 7%, всего показатель составил 6,3 млн ДФЭ, снижение на 5% г/г. В компании ожидают, что перевозки грузов в контейнерах в России в 2026 году
   
  
  Полная версия доступна на портале ERAI по ссылке