Рынок перевозок между Китаем и Европой
Спрос
- В августе производственный PMI еврозоны вырос до 52,8* (+0,9 п. м/м), достигнув максимума за последние 4 года [S&P Global]. Основным драйвером стала экономика Германии, где выпуск увеличился максимальными темпами с января 2022 года. Впервые за несколько лет зафиксирован рост экспортных заказов. Дополнительный импульс обеспечивает спрос на оборудование для ИИ. Это формирует более благоприятные условия для торговли Китай-Европа.
- По итогам января—июля объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай вырос на 29% г/г. Существенный вклад в рост обеспечивает Центральный евразийский коридор (+26% г/г). Также фиксируется резкий рост объемов на ТМТМ в июле (+168% г/г и +151% м/м), связанный с увеличением отправок в Азербайджан, Грузию и Турцию. По сообщениям китайских экспедиторов, на Каспийском участке ТМТМ сохраняются задержки: из-за погодных условий и роста объемов в Актау замедлена обработка судов, сроки ожидания превышают 20 суток.
- Сезонный импульс ослабевает, но спрос на трейде Азия-Европа остается высоким. Слабое восстановление розничного спроса в Европе снижает вероятность нового всплеска заказов до конца 3Q2026 [Flexport].
Стоимость
- Средняя стоимость перевозки по ж/д Китай-Европа в сентябре: ~$10 600/СФЭ (COC). На фоне дефицита контейнерного оборудования арендные ставки продолжили расти практически по всем направлениям (примерно на 15% для внутренних хабов; аренда контейнера стоит ~$1 500-1 700 по маршрутам Китай-Германия). Одновременно выросли и ставки ж/д фрахта в направлении ряда ключевых европейских станций. Рост составил в среднем $100, причем рост для отправок из внутренних провинций Китая носил более выраженный характер.
- Ставки морского фрахта снижаются медленнее ожиданий. WCI Шанхай-Роттердам по состоянию на 20.08.2026 составил $4 401/СФЭ (-9% м/м, 48% г/г) [Drewry]. В ближайшие недели ставки, вероятно, продолжат плавное снижение на фоне ослабления сезонного импульса на трейде Азия-Европа. Перевозчики при этом стремятся удерживать текущий уровень ставок. По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай-Северная Европа на первую половину сентября составляют ~$4 400/СФЭ. Среднее время рейса — 42 суток, минимальное — 35 суток.
- Ожидания трейдеров фьючерсами сместились вверх за последние 2 недели. Если ранее прогнозировался спад ставок до ~2 000/СФЭ к концу октября, то новый уровень ~2400/СФЭ.
Прочие тренды
- Сроки ж/д доставки из Китая до Польши сохраняются на одном из лучших уровней с начала года. Одновременно ускорилась обработка поездов в Малашевиче. При этом в западной Германии сохраняются ограничения на речном и ж/д транспорте. Обмеление Рейна осложняет вывоз грузов из портов и перевозки во внутренние регионы Европы.
- Чунцин планирует усилить свою роль в качестве ключевого транзитного узла на направлении АСЕАН-Китай-Европа. В рамках новой текущей 5-летки предполагается теснее связать ж/д сервисы Китай-Европа с «Западным сухопутно-морским коридором», обеспечив сквозную перевозку грузов из стран АСЕАН через Чунцин в Европу. Целевые ориентиры предусматривают снижение логистических затрат на 20% и сокращение времени таможенного оформления на 50% [Правительство Чунцина].
- 15 августа запущен регулярный сезонный контейнерный сервис Китай-Европа через СМП [China Daily]. Маршрут предусматривает заходы в Филикстоу, Роттердам, Гамбург и Гдыню. Заявленный срок доставки из Нинбо до Филикстоу составляет ~20 суток. В 2026 году запланировано не менее 8 рейсов. Сервис ориентирован на высокомаржинальные грузы: электромобили, литиевые батареи, солнечные панели, оборудование и товары e-commerce. В свою очередь, 22 августа пилотный контейнерный рейс по СМП из Пусана в Европу запустила южнокорейская PanStar Line с заходами в Филикстоу, Роттердам, Гданьск и Гамбург.
- Узбекистан и Азербайджан договорились ускорить развитие перевозок по ТМТМ. По итогам переговоров 23-24 августа стороны заявили о необходимости ускорить создание совместного флота на Каспии и рассматривают формирование отдельного узбекско-азербайджанского транспортного коридора с единым оператором.
Морские перевозки: развернутая справка по последним трендам
Спрос
Сезонный импульс ослабевает, но спрос на трейде Азия-Европа остается высоким. Слабое восстановление розничного спроса в Европе снижает вероятность нового всплеска заказов до конца 3Q2026 [Flexport].
Порты
В Северной Европе загрузка портов снизилась, а в Северной Азии заметно выросла. Тайфун «Долфин» нарушил работу крупнейших портов Китая [JOC]. В течение последних 2 недель перевозчики вынужденно отменяли часть судозаходов в порты Шанхая, Нинбо и Яньтяня. В Европе текущие ограничения связаны с низким уровнем воды в Рейне и забастовками в портах Германии. На 23.08.2026 объем задержек в Северной Европе составил 0,35 млн ДФЭ (-22% н/н, −39% м/м), а в Северной Азии — 2,44 млн ДФЭ (+4% н/н, +23% м/м)
Полная версия доступна на портале ERAI по ссылке
Читать следующий материал