Мониторинг логистического рынка Евразии: апрель 2026

Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• По итогам марта 2026 года в промышленности еврозоны вновь зафиксирован рост. Производственный PMI достиг 51,6 (+0,8 п. м/м) — это максимум за 45 месяцев [S&P Global]. Однако ключевой тренд марта связан с ухудшением условий поставок. Сроки доставки комплектующих увеличились сильнее всего с августа 2022 года, а инфляция производственных затрат взлетела до максимума с октября 2022 года. В свою очередь, производственный PMI Китая снизился до 50,8 (-1,3 п. м/м) [RatingDog / S&P Global]. Как и в Европе, на динамику повлияли сбои в цепочках поставок и рост цен на сырье. Тем не менее новые заказы (включая экспортные) для предприятий продолжили расти.

• По предварительным итогам января-марта объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай вырос на 29% г/г. Прирост обеспечил Центральный евразийский коридор (36% г/г), динамика по прочим коридорам имела разнонаправленный характер. 
  
  
  

• Спрос на морские перевозки Азия-Европа сохраняется на устойчивом уровне без резких колебаний. Согласно Xeneta, грузоотправители действуют осторожно и продолжают бронировать места по текущим ставкам, чтобы минимизировать риски срывов поставок и избежать еще более невыгодных условий в период высокого летнего сезона.

• Средняя стоимость перевозки по ж/д Китай-Европа в апреле: ~$7 000/СФЭ (SOC). Стоимость аренды контейнера составляет ~$1 200. С начала года рост стоимости составил ~20%. По данным экспедиторов, в течение месяца ожидается повышение ставок на отправления из восточных провинций (Иу, Цзиньхуа) из-за нехватки мест на поездах и роста стоимости оборудования. На юге Китая места практически отсутствуют, грузоотправителям рекомендуют отправки через Чунцин и Чэнду. В Чжэнчжоу апрельский план отправок был сокращен, прием заявок приостановлен до 20 апреля и возможно повышение цен. В Ухане места
  распределяются через торги с наценкой ~$500. 
  
  
  

• WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 02.04.2026, составил $2 543/СФЭ (24% м/м, 10% г/г) [Drewry]. WCI Шанхай-Генуя вырос до $3 529/СФЭ. Ставки на направлении Азия-Европа остаются относительно стабильными, несмотря на продолжающийся ближневосточный конфликт. Drewry ожидают рост спотовых ставок в ближайшие недели на фоне удорожания бункера и введения чрезвычайных топливных надбавок. По данным GeekYum, заявленные котировки на апрель по направлению Китай — Северная Европа находятся более высоких уровнях, чем текущие индексы, достигая $4 000/СФЭ в сервисах отдельных перевозчиков (например, COSCO).

• Участники торгов фьючерсами ожидают роста ставок морского фрахта Китай-Северная Европа до $3 150/СФЭ к концу июля 2026 года.

Прочие тренды

• На утро 08.04.2026 фьючерсы на Brent упали более чем на 15%, до ~$90/баррель, после новостей о двухнедельном перемирии и обещании Ирана открыть Ормузский пролив [Trading Economics]. Судовое топливо VLSFO в Сингапуре снизилось до <$900 за тонну [Ship&Bunker]. Ранее волатильность на сырьевых рынках спровоцировала рост топливных сборов на доставку по Европе, увеличив логистические издержки на конечном участке маршрута Китай—Европа. В странах ЕС топливная надбавка выросла на 5-7%.

• По данным источников, CMA CGM договорилась с Ираном о безопасном выводе 14 своих контейнеровозов, заблокированных в Персидском заливе [JOC]. Первое судно уже успешно прошло Ормузский пролив, еще 6 ожидают разрешения. Ранее через пролив прошли 3 китайских судна, включая 2 контейнеровоза COSCO. В зоне конфликта остаются 15 судов MSC и 6 Maersk.

Морские перевозки: стабилизация на фоне отсутствия значимых внешних изменений

Текущая ситуация и ближайшая перспектива: на рынке сохраняется баланс спроса и предложения, а ценовые изменения обусловлены ростом операционных издержек.

• Спрос на морские перевозки Азия-Европа сохраняется на устойчивом уровне без резких колебаний. Согласно Xeneta, грузоотправители действуют осторожно и продолжают бронировать места по текущим ставкам, чтобы минимизировать риски срывов поставок и избежать еще более невыгодных условий в период высокого летнего сезона.

• В портах Азии и Европы сохраняется сложная ситуация. Густой туман нарушил работу в Шанхае, Нинбо и Циндао, задержки в китайских портах с начала марта выросли вдвое. Транзитные хабы Азии работают с загрузкой терминалов 80-85% и выше. В Роттердаме и Антверпене наблюдается рост сроков хранения контейнеров из-за непогоды и скопления судов [Flexport]. Появляются предпосылки дефицита оборудования в Азии.

• WCI Шанхай-Роттердам, по состоянию на 02.04.2026, составил $2 543/СФЭ (24% м/м, 10% г/г) [Drewry]. WCI Шанхай-Генуя вырос до $3 529/СФЭ. Ставки на направлении Азия-Европа остаются относительно стабильными, несмотря на продолжающийся ближневосточный конфликт. Drewry ожидают роста спотовых ставок в ближайшие недели на фоне удорожания бункера и введения чрезвычайных топливных надбавок. По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай—Северная Европа на апрель заявлены на уровне $2 700/СФЭ с сильным разбросом цен в зависимости от перевозчика: от $2 250/СФЭ до $4 000/СФЭ.

• По состоянию на 07.04.2026, цена низкосернистого топлива (VLSFO) в Сингапуре составляла немногим менее $900/т (+66% с начала конфликта) [Ship & Bunker]. По оценкам S&P Global, текущих запасов топлива в крупнейшем бункеровочном хабе мира — Сингапуре — осталось менее чем на три недели [JOC].

Средне- и долгосрочная перспектива: ухудшение геополитического фона еще больше снизила вероятность возобновления судоходства через Суэцкий канал. Даже после прекращения конфликта может потребоваться до шести месяцев для оценки ситуации.

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• Производственный индекс деловой активности (PMI) РФ в марте снизился до 48,3 п. с 49,5 п. в феврале. Ухудшение деловой активности в промышленности было связано с заметным сокращением объемов производства и новых заказов [S&P Global].

• В свою очередь PMI в сфере услуг России опустился ниже 50 пунктов впервые за полгода, составив 49,5 пункта, что отражает сокращение сектора на фоне ослабления потребительского спроса, снижения покупательной способности клиентов и роста экономической неопределенности. Композитный PMI также перешел в зону снижения, подтверждая общее охлаждение частного сектора. Компании отмечают уменьшение числа новых заказов и активнее сокращают персонал на фоне слабых продаж. Инфляционное давление постепенно снижается, однако сохранение повышенных инфляционных ожиданий будет учитываться Банком России при принятии решений по ключевой ставке [Финам]. Снижение деловой активности и потребительского спроса формирует сдерживающую среду для роста импортных поставок из Китая.

• В марте 2026 года объем продаж новых легковых автомобилей в России составил 104 278 единиц, рост на 30,6% г/г. По итогам 1Q2026 реализовано 264 909 автомобилей (+7,3% г/г). Рост обусловлен реализацией отложенного спроса, снижением привлекательности депозитов и квартальным выполнением дилерских планов [АВТОСТАТ]. Рост продаж сопровождался активизацией импорта: в марте в Россию ввезено 33,3 тыс. новых авто (+40% г/г), более 60% поступило из Китая [Востокмедиа].

• Актуальные ставки в импортном сообщении в пределах колеи 1520 мм: $3 350/СФЭ Алтынколь/Достык — Москва; $4 000/СФЭ Замын-Ууд — Москва; $3 700/СФЭ Забайкальск — Москва. Сохраняются задержки на погранпереходах при проследовании поездов в Россию. Ожидается, что ситуация исправится в начале второй половины месяца. Помимо этого игроками рынка отмечается увеличение стоимости выделения контейнеров в Китае, цены варьируются от провинции к провинции, но стоимость тары на данный момент является значительным драйвером роста ставок.

Прочие тренды

• В Санкт-Петербурге завершил свою работу первый Международный транспортно-логистический форум, который проходил с 1 по 3 апреля. Главным фокусом форума стало российско-китайское логистическое плечо как главный драйвер роста международных перевозок. Форум зафиксировал переход от логики отдельных экспортных направлений к формированию устойчивого совместного транспортного каркаса с цифровыми переходами, мультимодальными решениями и сокращением сроков доставки. В рамках мероприятия было подписано 40 соглашений [Росконгресс].

• ГК «Дело» и «Ростех» рассмотрят возможность строительства в России контейнеров. На полях МТЛФ компаниями был подписан меморандум о сотрудничестве [PortNews].

• По мнению FESCO Уровень контейнеризации в России восстановился к уровню начала 2022 года, составляя около 7%. Тем не менее, это в разы ниже, чем в ведущих экономиках мира. Ключевым драйвером в будущем может стать контейнеризация агропромышленных грузов и удобрений [PortNews].

• InfraNews опубликовал десятый выпуск «Индекса уверенности железнодорожного рынка» по итогам марта 2026 года. На фоне продолжающегося снижения погрузки участники рынка разочарованы отсутствием изменений регуляторной политики РЖД и сохраняют пессимистические настроения. Показатель индекса составил −22 пункта, что соответствует зоне «сильной тревоги».